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風險分擔成轉型關鍵 馬來西亞伊斯蘭銀行業迎挑戰

Admin 三月 23, 2026 0

圖/本報AI製圖(示意圖)

商傳媒|方承業/綜合外電報導

經濟學家指出,馬來西亞伊斯蘭銀行業若能積極採行「風險分擔」(risk-sharing)的商業模式,將有助於其未來發展與轉型。儘管伊斯蘭金融產品需求旺盛且接受度日益普及,該產業仍需克服以債務為基礎的傳統融資模式主導現況,才能實現真正的突破。

截至今年1月,馬來西亞伊斯蘭銀行業總資產已達1.3兆馬幣(約新台幣8.7兆元),佔全國銀行總資產的34.3%。相較於2007年的1529億馬幣,其資產規模成長顯著,且過去15年來,伊斯蘭銀行業的成長速度持續超越傳統銀行。這種成長主要受惠於馬來西亞逾六成的穆斯林人口,同時非穆斯林對其接受度也逐漸提高。

然而,目前伊斯蘭銀行業的融資結構仍以債務為基礎的模式為主。根據馬來西亞睦盟銀行(Bank Muamalat Malaysia Bhd)首席經濟學家莫哈末阿夫扎尼占·阿卜杜勒·拉希德博士(Dr Mohd Afzanizam Abdul Rashid)的說法,截至今年1月,塔瓦魯克(Tawarruq,即期交易融資)模式就佔了伊斯蘭銀行總融資資產的65.2%。這種模式雖然提供流動性,但與伊斯蘭金融強調風險共擔的核心精神仍有距離。阿夫扎尼占博士強調,穆沙拉卡(Musyarakah,合夥融資)等風險分擔契約才能真正促進創業精神。

推動風險分擔模式面臨多項挑戰。首先是資金結構的錯配。伊斯蘭銀行主要依賴存款,而存款人傾向尋求穩定的投資回報,這與風險分擔工具的不確定性形成矛盾。其次,風險分擔融資被認為是資本密集型業務,需要投入更多資金,使其推廣不易。此外,微型、中小型企業(MSMEs)在記錄保存和治理方面存在資訊不對稱問題,增加了銀行評估風險的複雜性。產業內也面臨人才缺口,銀行職員普遍更熟悉傳統信用評估工具,而非股權式的盡職調查和商業合作模式。

聯昌國際伊斯蘭銀行(CIMB Islamic)執行長阿末沙里曼·莫哈末沙里夫(Ahmad Shahriman Mohd Shariff)則認為,傳統銀行提供的伊斯蘭金融服務,以及新興數位銀行,不應被視為全面性伊斯蘭銀行的純粹競爭。他指出,各類銀行各司其職,服務不同客群,健康的競爭反而能促使銀行間互相學習與進步,最終嘉惠客戶與社會。馬來西亞伊斯蘭資本市場在全球伊斯蘭金融領域已鞏固其地位,截至2024年底,馬來西亞在全球伊斯蘭債券(Sukuk)市場中佔有36%的最大份額。馬來西亞正積極協助當地企業與國際符合伊斯蘭教義的資金對接,以吸引更多投資流動。

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台東縣長饒慶鈴到訪2025台灣設計展 看見彰化無限可能

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獨家畫面/慟!高雄檳榔攤闆娘「遭刺多刀」亡 當場OHCA滿臉血

▲老闆娘在急救過程當中滿臉是血,但面無血色。(圖/民眾提供) 【Lai傳媒、記者爆料網 金東天/高雄報導】 高雄鳳山今(10)日一早發生一起兇殺案,一名呂姓男子持刀殺害檳榔攤老闆娘,多刀造成對方當場無生命跡象,緊急送醫後搶救不治。《Lai傳媒、記者爆料網》取得當下的一段畫面,可見老闆娘滿臉是血,面無血色。 本報取得當下民眾拍下的急救畫面,只見老闆娘滿臉是血,已經面無血色。而在當時,老闆娘已經沒有了生命跡象,後續送往醫院急救了1個多小時,還是不幸宣告不治。 事發就在今日上午7時許,呂姓男子預藏水果刀到檳榔攤,目前有兩種說法,一種是呂男持刀要跟老闆娘拿錢,遭到拒絕後無情刺殺老闆娘;另一種則是呂男當時是要找老闆娘兒子,不料對方不在家,而他與老闆娘發生口角,憤而持刀將對方殺害。 嫌犯在事發後先跑遠,又回到附近的娃娃機店觀察現場,警方逮到人後,他還是一臉從容。據悉,呂男先前有多項前科,甚至110年被逮入獄後還與獄友發生衝突,這次的凶狠手段,不禁讓人懷疑,他根本就是預謀殺人。 下午檢警進行相驗,發現老闆娘頭、胸、上腹都有刀傷,家屬前去認屍時,崩潰跪地痛哭,而檢方與法醫也決定要擇日解剖釐清死因,嫌犯在訊後將依殺人罪移送法辦。 本文為「記者爆料網」授權刊登,原文網址

力挺文化、深耕在地! PP石墨烯以實際行動應援台灣

在今年艋舺青山宮暗訪暨繞境活動熱鬧結束後,不少民眾意外發現,在遶境的人潮與鑼鼓聲中,一抹熟悉的品牌亮點——「PP石墨烯」也悄悄現身其中。這個原本活躍於健康科技領域的品牌,如今走進了台灣最具文化能量的百年祭典,從在地信仰到藝文活動都能看見它的身影。PP石墨烯以最接地氣的方式陪伴台灣、支持文化,成為許多人心中真正「有溫度」的品牌。 以實際行動力挺藝文活動 展現品牌核心價值 「PP石墨烯」創辦人郭宏睿董事長,因為創業過程裡長期穿梭於民間與商界,對於各產業的艱辛最能感受身受,郭宏睿除了自身即為白沙屯媽祖的忠實信眾、長年出資贊助進香活動外,有感於文化軟實力對於一個國家的重要,他特別想要大眾關注力從手機轉移到台灣許多有底蘊、有潛力的文化工作者身上,以實際行動力挺台灣的流行及文化產業,秉持「取之社會、用之社會」的理念,PP石墨烯將品牌所受到的支持,轉化為最實際的應援。 2025 年便大力投入多場藝文活動,包括把信仰中的良善溫暖傳遞出去的「信徒文化季演唱會」、金曲歌后彭佳慧演唱會、更在八月贊助二姐江蕙的演唱會,跨界贊助讓粉絲們相當驚喜!其他像是舞台劇「會演是英雄」、品牌身影也再次出現在 台北最具代表性、擁有百年文化底蘊的「艋舺青山宮暗訪暨繞境活動」。這項堪稱台北三大廟會之一的盛典,每年吸引數十萬民眾共襄盛舉,被視為台灣最重要的城市文化能量之一。品牌不只站在健康科技的前端,也想把在地信仰與藝文能量傳遞給大家。 除了藝文領域,郭宏睿董事長也積極投入他熱愛的體育活動推廣,希望將重視健康的觀念帶給所有的台灣民眾 ,繼2024年受邀為中信兄弟開球, 今年亦持續走入球場,讓球迷能在現場看見PP 石墨烯的身影,透過創意的異業合作,讓更多人看見品牌的活力,從球場到劇場、從演唱會到文化祭典,PP石墨烯藉由跨界合作,讓更多民眾能在不同場景中看見品牌堅持、活力與公益形象。 深耕在地持續關注    成為有溫度的品牌 作為市場領導品牌,PP石墨烯始終專注於革命性的石墨烯科技,以創新為目標、為消費者打造更健康舒適的生活。值得一提的是,品牌在推進產品技術的同時,也從未疏忽社會公益的實踐:包括捐贈千件石墨烯智能衣給醫療志工與白沙屯香燈腳,協助他們應對日夜溫差;疫情期間更率先提供防疫物資給消防單位與醫院,並持續關懷偏鄉兒少與社福機構,深耕在地公益根基。 這份精神更是在 2025 年花蓮馬太鞍溪堰塞湖溢流造成重大災情時被再次展現。當地家園滿目瘡痍之際,董事長郭宏睿第一時間一同與宗教、企業與公益團體協助賑災,集結電風扇、石墨烯床墊等物資送往災區,以最直接的方式陪伴受災鄉親。 以艋舺青山宮暗訪暨繞境活動象徵的「守護城市、保庇眾生」,與PP石墨烯「健康守護、溫暖陪伴」的品牌理念相互呼應。品牌希望透過持續投入在地文化活動,科技不只是產品功能,更是一種能在關鍵時刻支持台灣、照顧台灣人的力量。

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AI新創募資迎高峰 2026年投資趨勢揭示產業成熟轉變

商傳媒|責任編輯/綜合外電報導 全球人工智慧(AI)新創產業在2026年迎來前所未有的投資熱潮,過往被視為極為罕見的大規模募資輪,如今已成為常態。這波投資榮景的背後,主要由AI基礎設施與應用領域的蓬勃發展所驅動,使其成為科技業中最具投資潛力的成長機會。 不同於2022年至2023年生成式AI浪潮初期以投機性押注為主,當前的企業AI導入已從試驗階段邁向規模化部署。成功挺過初期炒作週期的AI新創公司,已展現出實際的商業應用與效益,進而證明其估值的合理性。過去AI技術演示與企業實際可靠部署之間存在的差距,現已大幅縮小。更先進的模型、更強大的工具以及具備專業技能的AI實施專家,讓企業能以前所未有的速度執行AI專案,並展現具體的投資報酬率(ROI)。當新創公司能展示其AI系統在實際運作環境中處理真實工作負載,而非僅限於概念驗證時,投資風險概況將因技術風險降低和市場驗證的實現而有所改變。 約有一半的AI新創投資資金,並非單純投向應用層公司,而是流向運算協調平台、資料管線工具、模型服務基礎設施以及評估框架等底層技術。這顯示AI的廣泛部署正催生類似於2010年代雲端運算普及時期的基礎設施鴻溝,吸引大量投資湧向致力於填補此一差距的公司。 監管清晰度的提升,是2026年AI募資格局中的重要因素。根據《Tycoonstory Media》報導,歐盟AI法案的強制執行,促使企業對合規決策負責,加速了AI治理、稽核與合規新創公司的交易。在美國,金融監管機構與醫療保健部門也發布了特定領域的AI指引,進一步刺激了AI投資。監管機構對AI要求(例如AI輔助信用決策的可解釋性與稽核追蹤)提供明確指示後,銀行得以做出採購決策並發布需求建議書(RFP)。這種由合規性驅動的需求,為AI新創創造了與以往「不惜一切代價求成長」策略截然不同的發展機會。投資人正積極支持AI安全、模型治理、用於隱私保護訓練的合成資料生成以及偏差檢測等領域的新創公司,將監管合規視為可持續的營收來源。 隨著基礎模型變得更經濟實惠且功能強大,AI堆疊中的價值正在從模型開發轉向周邊技術,如微調基礎設施、檢索增強生成(RAG)管線、特定領域訓練資料以及人類回饋收集系統。相較於OpenAI、Google、Anthropic和Meta等擁有結構性優勢的公司,那些在缺乏護城河的基礎模型層競爭的新創,正發現募資愈發困難。 2026年的AI新創投資並非僅限於矽谷。倫敦、巴黎、特拉維夫、新加坡、多倫多和柏林等城市,皆已成為重要的AI創新中心。AI創新在全球範圍內的地理多元化,是由各區域不同的監管框架所推動,進而形成獨特的競爭優勢。例如,歐洲新創公司正開發注重隱私保護的AI架構,因應資料主權需求而獲得競爭優勢;以色列AI公司則專注於國防安全應用,並將其轉化為企業網路安全產品;新加坡則成為專為東南亞市場量身打造AI解決方案的中心。 儘管部分AI市場估值可能被高估,且部分獲資公司可能未能達到盈利,但對AI的根本性需求是真實的,且其結構與以往的科技泡沫有著本質上的不同。企業正將AI應用於實際生產,量化投資報酬率並擴大實施規模,支撐估值的營收皆為實質獲利。

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